ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: «Πατάει γκάζι» για νέα έργα με «καύσιμο» 2 δισ. ευρώ και ανεκτέλεστο άνω των 9 δισ.

Η προσθήκη των 500 εκατ. ευρώ στην υφιστάμενη ρευστότητα του ομίλου που έφτανε το 1,5 δισ., σημαίνει ότι πλέον υπάρχει στο ταμείο ένα ποσό της τάξης των 2 δις ευρώ που του δίνουν σαφές πλεονέκτημα να προχωρήσει σε κινήσεις ή να εκμεταλλευτεί ευκαιρίες που ενδεχομένως θα προκύψουν στο μέλλον.

Οι προοπτικές ανάπτυξης του ομίλου ενισχύονται δε και από το γεγονός ότι το ήδη υψηλό ανεκτέλεστο των 6,3 δις ευρώ που έχει σήμερα ο όμιλος θα αυξηθεί σύντομα σε πάνω από 9 δις όταν προστεθούν νέες συμβάσεις που αναμένεται να υπογραφούν στο άμεσο μέλλον.

Με την θετική έκβαση που είχε η έκδοση των 500 εκατ. ευρώ η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ πετυχαίνει ένα διττό στόχο: α) Από την μία θωρακίζει τη χρηματοοικονομική της βάση καθώς σύμφωνα με το πλάνο το μισό ποσό της άντλησης θα κατευθυνθεί για αναχρηματοδότηση του δανεισμού της και β) δημιουργεί πρόσθετα κεφάλαια για νέες κινήσεις στον ταχέως αναπτυσσόμενο τομέα των υποδομών.

Σύμφωνα με πληροφορίες μέρος των κεφαλαίων που θα αντληθούν θα διατεθούν για την αποπληρωμή μέρους παλαιότερης ομολογιακής έκδοσης των 500 εκατ. ευρώ που λήγει το 2027.

Πρόσθετες θετικές συνέπειες στα έσοδα της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ αναμένονται, επίσης, τόσο από την ανάληψη του ελέγχου της Εγνατίας Οδού μέχρι τέλος του χρόνου, όσο και την εκκίνηση των εργασιών του τμήματος Χανιά-Ηράκλειο στον ΒΟΑΚ μέσα στους επόμενους μήνες.

Τι θα χρηματοδοτήσει το ομόλογο

Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ είναι έτοιμη πλέον να προχωρήσει με τις καλύτερες δυνατές προϋποθέσεις στο επενδυτικό της πλάνο αλλά και στην αναδιάρθρωση του υφιστάμενου δανεισμού της.

Με βάση τις αρχικές επιδιώξεις της ο όμιλος προβλέπει τη χρήση των κεφαλαίων μεταξύ των δύο βασικών στόχων, δηλαδή των επενδύσεων και της μείωσης δανεισμού σε αναλογία 50/50.

Χαρακτηριστικό της αποδοχής που έδειξε η αγορά στο ομόλογο της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ τόσο εντός της εγχώριας επενδυτικής κοινότητας όσο και διεθνώς, είναι ότι η συνολική ζήτηση, από περισσότερους από 15.000 ιδιώτες επενδυτές, ξεπέρασε τα 1,2 δισ. ευρώ (υπερκαλύφθηκε δηλαδή πάνω από δύο φορές), καταγράφοντας το υψηλότερο επίπεδο που έχει σημειωθεί σε εταιρικό ομόλογο εισηγμένης ελληνικής επιχείρησης.

Είναι επίσης πολύ σημαντικό ότι η απόδοση του ομολόγου κινήθηκε στο χαμηλότερο επίπεδο τους εύρους που αρχικά είχε τεθεί (3,2%), κάτι που σημαίνει ότι ο όμιλος διασφαλίζει την φθηνότερη δυνατή ρευστότητα (κάτω από το 3,6% του μέσου δανεισμού του) ενώ από την άλλη οι επενδυτές αποκομίζουν ένα ελκυστικό επιτόκιο δεδομένου ότι ξεπερνά το αντίστοιχο του 7ετούς του ελληνικού δημοσίου που είναι στο 2,9%.

Σύμφωνα με αναλυτές μεγάλη αξία για τους επενδυτές έχει και το γεγονός, ότι η απόδοση του ομολόγου από ένα όμιλο υποδομών όπως η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ που έχει κλειδωμένες» παραχωρήσεις για τα επόμενα 20 χρόνια, είναι ουσιαστικά εξασφαλισμένη, καθώς το ομόλογο είναι συνδεδεμένο με τα έσοδα των παραχωρήσεων αυτών.

Η εξέλιξη αυτή επιβεβαιώνει πλήρως τον επικεφαλής του Ομίλου Γιώργου Περιστέρη ο οποίος λίγες μέρες πριν είχε τονίσει στο πλαίσιο της συμμετοχής του σε διεθνές επενδυτικό συνέδριο ότι:

«Έχουμε συνεργαστεί με μερικούς από τους μεγαλύτερους επενδυτές της Ευρώπης και οι ξένες επενδύσεις είναι πάντοτε ευπρόσδεκτες. Σε δύσκολες περιόδους, οι ξένοι εύλογα κρατούν αποστάσεις. Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, ωστόσο, δεν σταμάτησε ποτέ ακόμη και στα πιο δύσκολα χρόνια να επενδύει στη χώρα. Σήμερα, η εικόνα στην Ελλάδα είναι πολύ πιο αισιόδοξη – θα έλεγα εξαιρετικά θετική. Η προσέλκυση ξένων κεφαλαίων είναι χρήσιμη και πιστεύω ότι η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ είναι μία από τις εταιρείες με τις οποίες οι διεθνείς επενδυτές θα είναι ιδιαίτερα ενδιαφερόμενοι να συνεργαστούν.»

Το επενδυτικό πλάνο έως το 2032

Σε ότι αφορά το επενδυτικό σκέλος τα κεφάλαια (έως 243,85 εκατ.) θα χρησιμοποιηθούν για την περίοδο 30.09.2025–29.09.2032 σε έργα υποδομής (αυτοκινητόδρομοι, λιμένες, αεροδρόμια, σήραγγες) και έργα ΣΔΙΤ/παραχωρήσεω, έργα ενέργειας, με έμφαση σε ΑΠΕ και μονάδες παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας, καθώς και σε μονάδες αποθήκευσης φυσικού αερίου.

Επίσης προορίζονται για επενδύσεις στους τομείς των μεταλλευτικών/βιομηχανικών δραστηριοτήτων και ανάπτυξης ακινήτων (ξενοδοχεία, εμπορικές χρήσεις, συνεδριακά κέντρα), σε έργα βιώσιμης διαχείρισης (διαχείριση απορριμμάτων, κυκλική οικονομία), έργα ύδρευσης/άρδευσης και ακόμη έργα άμυνας και κοινωνικών υποδομών. Επίσης, το ποσό μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την απόκτηση συμμετοχών ή την εξαγορά εταιρειών που δραστηριοποιούνται σε συναφείς τομείς, ενισχύοντας το χαρτοφυλάκιο του Ομίλου.

Αποπληρωμή δανεισμού

Σε ότι αφορά το κομμάτι της αποπληρωμής δανεισμού με ποσό επίσης έως 243,85 εκατ. από το ομόλογο, προβλέπει χρήση για την εξόφληση υφιστάμενων δανειακών υποχρεώσεων της εισηγμένης και των θυγατρικών της. Η εξυπηρέτηση και αναδιάρθρωση του δανεισμού εντάσσεται στην ίδια περίοδο (30.09.2025–29.09.2032) και έχει στόχο τη βελτίωση του προφίλ χρηματοδότησης του Ομίλου.

Σύμφωνα με το δελτίο της έκδοσης υπάρχει η δυνατότητα στην πορεία, με απόφαση του Δ.Σ κεφάλαια που προορίζονταν για τον ένα σκοπό, να ανακατευθυνθούν στον άλλο και το αντίθετο.

Για το προσωρινό διάστημα που κάποια από τα κεφάλαια δεν θα χρησιμοποιούνται για τις παραπάνω χρήσεις θα μπαίνουν σε τοποθετήσεις χαμηλού κινδύνου όπως για παράδειγμα, οι λογαριασμοί όψεως, οι προθεσμιακές καταθέσεις και repos ώστε να μπορούν εύκολα να ρευστοποιηθούν όταν χρειαστεί να επιτελέσουν το βασικό σκοπό τους.