ΕΧΑΕ: Αντίστροφη μέτρηση για την αποδοχή της Δημόσιας Πρότασης - Άλλαξαν οι όροι της Euronext

Οι ενδιαφερόμενοι μπορούν να υποβάλλουν σχετική γραπτή δήλωση αποδοχής σε διαμεσολαβητή, όπως τράπεζα, χρηματιστηριακή εταιρεία, εταιρεία επενδυτικών υπηρεσιών ή άλλη επενδυτική εταιρεία με την οποία συνεργάζονται, που είναι πιστοποιημένο μέλος στο Ελληνικό Σύστημα ‘Αυλων Τίτλων.

Υπενθυμίζεται πως το απόγευμα της Παρασκευής 7/11, η ευρωπαϊκή χρηματιστηριακή εταιρεία υπέβαλε αίτημα αναθεώρησης της δημόσιας πρότασης ως προς την προϋπόθεση του ελάχιστου αριθμού μετοχών που πρέπει να προσφερθούν για να ολοκληρωθεί το deal.

Το νέο όριο ισούται με 30.174.001 μετοχές, δηλαδή με το 50% πλέον μίας μετοχής της ΕΧΑΕ.

Παρόλα αυτά, η Euronext συνεχίζει να στοχεύει στην επίτευξη τελικής αποδοχής άνω του 90%, προκειμένου να προχωρήσει σε εκκαθάριση των υπολοίπων μετοχών του Ομίλου ATHEX (squeeze-out) και στη διαγραφή του από το χρηματιστήριο.

Υπενθυμίζεται ότι η αρχική δημόσια πρόταση έθετε ως προϋπόθεση την προσφορά 38.759.500 μετοχών, δηλαδή τουλάχιστον το 67% της ελληνικής εισηγμένης.

«Η προσαρμογή αυτή προσφέρει στους μετόχους του Ομίλου ATHEX που επιθυμούν να συμμετάσχουν στη δημόσια πρόταση αυξημένη πιθανότητα να εξασφαλίσουν το προσφερόμενο premium από την Euronext ενώ υπογραμμίζει τη δέσμευση της Euronext για την επιτυχή ολοκλήρωση της συναλλαγής», σχολιάζει η Euronext, στην επίσημη ανακοίνωσή της.

Ερωτήσεις και απαντήσεις για το deal από την Euronext

1. Τι θα συμβεί με τις μικρές χρηματιστηριακές εταιρείες;

Το εγχώριο χρηματιστηριακό οικοσύστημα θα ωφεληθεί σημαντικά από ένα διευρυμένο φάσμα προϊόντων, ευκαιρίες ένταξης και διαπραγμάτευσης σε μεγαλύτερη επενδυτική βάση, αυξημένη προβολή και ελκυστικότητα της αγοράς σε ένα περιβάλλον με περισσότερες προοπτικές.

Ό Όμιλος ATHEX θα παραμείνει ελληνική εταιρεία, υποστηρίζοντας το εγχώριο οικοσύστημα. Χρηματιστές, επενδυτές, δικηγόροι και άλλοι επαγγελματίες θα συνεχίσουν να έχουν πρωταγωνιστικό ρόλο στην ελληνική αγορά και, στην πραγματικότητα, θα δουν ότι τη δραστηριότητά τους να ενισχύεται καθώς η πλατφόρμα του ATHEX θα ενταχθεί στην πανευρωπαϊκή υποδομή της Euronext, η οποία θα συνδέει την Ελλάδα με 7 ακόμη αγορές και, ενδεχομένως, ακόμη περισσότερες στο μέλλον, όσο η Euronext συνεχίζει να επεκτείνεται.

Η Euronext θα δημιουργήσει ένα πιο δυναμικό και διασυνδεδεμένο περιβάλλον. Δεν θα αντικαταστήσει το υπάρχον οικοσύστημα. Σε αγορές όπως το Όσλο και το Μιλάνο, η αγορά διαπίστωσε αύξηση στον όγκο συναλλαγών, νέες εισαγωγές, ευρύτερη εμπλοκή πελατών και νέες διασυνοριακές επιχειρηματικές ευκαιρίες.

2. Τι ισχύει με τα κόστη συναλλαγών και τις προμήθειες για τους Έλληνες χρηματιστές και επενδυτές;

Ο Όμιλος ATHEX διατηρεί σήμερα μονοπωλιακή θέση σε μία περιορισμένη αγορά, γεγονός που του επιτρέπει να επιβάλλει κόστη συναλλαγών και προμήθειες δύο έως τρεις φορές υψηλότερα.

Συμμετέχοντας στη μεγαλύτερη ενιαία δεξαμενή ρευστότητας της Ευρώπη και υιοθετώντας μια ενοποιημένη τεχνολογική πλατφόρμα, οι συμμετέχοντες στην ελληνική αγορά θα επωφεληθούν από αυξημένη αποδοτικότητα και ανταγωνιστικότητα.

3. Θα αλλάξει το ανταγωνιστικό πεδίο για τις εισηγμένες εταιρείες;

Οι ελληνικές εταιρείες, ανεξαρτήτως μεγέθους, θα αποκτήσουν αυξημένη προβολή και πρόσβαση στη μεγαλύτερη δεξαμενή ρευστότητας της Ευρώπης. Σήμερα, πολλές ελληνικές εταιρείες δραστηριοποιούνται σε μια περιορισμένη αγορά και συχνά αναγκάζονται να αποχωρήσουν από το ΧΑ ή να αναζητήσουν διπλή εισαγωγή σε ξένες αγορές. Η ένταξη στο δίκτυο της Euronext θα τους επιτρέψει να παραμείνουν εισηγμένες στην Ελλάδα, ενώ ταυτόχρονα θα έχουν πρόσβαση σε ένα ευρύτερο ευρωπαϊκό και διεθνές επενδυτικό κοινό σε όλη την Ευρώπη.

Αυτό θα ενισχύσει τη ρευστότητα, την ανταγωνιστικότητα και την ελκυστικότητά τους, θα προσελκύσει περισσότερους επενδυτές και πιθανώς θα ενθαρρύνει ελληνικές εταιρείες, όπως από τον κλάδο της ναυτιλίας, να επιστρέψουν (στο Χρηματιστήριο Αθηνών).

Η Euronext είναι ο κορυφαίος χρηματιστηριακός όμιλος για ΜμΕ στην Ευρώπη, με περίπου 1.400 εισηγμένες μικρομεσαίες εταιρείες. Μέσω πρωτοβουλιών όπως το IPOready και το Euronext Tech Leaders, η Euronext προσφέρει κορυφαία εργαλεία σε επίπεδο προβολής, πρόσβασης σε ρευστότητα και ετοιμότητας για ανάπτυξη.

Οι ελληνικές ΜΜΕ θα ωφεληθούν άμεσα από αυτά τα προγράμματα, αποκτώντας πρόσβαση στα ίδια εργαλεία και την ίδια προβολή με τις αντίστοιχες ευρωπαϊκές. Η ένταξη στο δίκτυο της Euronext, με κεφαλαιοποίηση €6,5 τρισ., συνεπάγεται βαθύτερη ρευστότητα, ευνοϊκότερους όρους χρηματοδότησης και ισχυρότερη εμπιστοσύνη των επενδυτών, ενώ παράλληλα θα διατηρούν την έδρα τους στην Αθήνα.

Η ενσωμάτωση στην Euronext οδηγεί πάντοτε σε αυξημένη δραστηριότητα εγγραφών, μεγαλύτερη προβολή και σημαντική ενίσχυση της τοπικής οικονομικής δραστηριότητας. Ενδεικτικά, το Oslo Børs από 197 εισηγμένες εταιρείες το 2019 περιλαμβάνει πλέον 298 (+51%), ενώ η Borsa Italiana από 320 το 2021 σε 408 σήμερα (+28%).

4. Πόσο ελκυστική είναι η πρόταση της Euronext;

Η πρόταση της Euronext έτυχε ομόφωνης στήριξης από το Διοικητικό Συμβούλιο του Ομίλου ATHEX, το οποίο αναγνώρισε τα ισχυρά οφέλη και χαρακτήρισε την αποτίμηση ως «δίκαιη και εύλογη».

• Ακόμη κι αν η Euronext δεν αποκτήσει το 100% της εταιρείας, θα προχωρήσει στις αναγκαίες σημαντικές λειτουργικές και τεχνολογικές αναβαθμίσεις, προκειμένου να διασφαλίσει τη μελλοντική βιωσιμότητα του Ομίλου ATHEX. Αυτές οι αναβαθμίσεις ενδέχεται να οδηγήσουν σε σημαντική μείωση των καθαρών κερδών και των μερισμάτων για τους μετόχους μειοψηφίας που θα επιλέξουν να μην ανταποκριθούν στην προσφορά, για ένα παρατεταμένο χρονικό διάστημα. Επιπλέον, η ρευστότητα της μετοχής του Ομίλου ATHEX πιθανότατα θα μειωθεί σημαντικά μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής.

5. Υπάρχουν προβληματισμοί για την εμπλοκή της κυβέρνησης;

Η Euronext έχει γνωστοποιήσει την πρότασή της στους αρμόδιους κυβερνητικούς αξιωματούχους και αρχές, όπως ορίζει η διαδικασία. Πέραν αυτού, δεν πρόκειται να σχολιάσει κυβερνητικές αποφάσεις.