Τράπεζες: Προβλέψεις για υψηλότερα κέρδη και μερίσματα το 2026 από τους αναλυτές

Οι προβλέψεις για διατηρήσιμη κερδοφορία (θα ανακοινώσουν αποτελέσματα τον Φεβρουάριο) που αναμένεται να ξεπεράσει τα 5 δισ. ευρώ για το σύνολο του 2025, το μετοχικό discount σε σχέση με αντίστοιχους ομίλους του εξωτερικού, η διαφοροποίηση στις πηγές εσόδων και η ενίσχυση της πολιτικής ισχυρών μερισμάτων, είναι μερικοί μόνο από τους λόγους που αναλυτές και αγορές αισιοδοξούν για την πορεία των ελληνικών τραπεζών και το 2026.

Μην ξεχνάμε, εξάλλου, ότι φέτος όλες οι τράπεζες σχεδιάζουν να ανακοινώσουν επικαιροποιημένα business plan, μετά την δημοσίευση των αποτελεσμάτων του οικονομικού έτους 2025 (στο πρώτο ή δεύτερο τρίμηνο του 2026), κάτι που σημαίνει ότι θα υπάρξουν σημαντικές ειδήσεις που θα δώσουν θετική ώθηση από τις αγορές.

Έτσι, η NBG Securities σε ανάλυση της αναμένει περαιτέρω άνοδο για τις μετοχές των ελληνικών τραπεζών το 2026 με σύσταση outperform, θεωρώντας ότι συνεχίζουν να διαπραγματεύονται με discount σε σχέση με τις ευρωπαϊκές τράπεζες,

Οι επιδόσεις διασφαλίζονται σε μεγάλο βαθμό, τόσο από την μεγαλύτερη από τον μέσο όρο της ΕΕ, αύξηση κατά 7,2%, των υπολοίπων δανείων, η οποία αντισταθμίζει την μείωση εσόδων λόγω πτώσης των επιτοκίων, όσο και από την διαφοροποίηση των πηγών εσόδων που προέρχονται από προμήθειες.

Πιο συγκεκριμένα, τα καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες (NFCI), προβλέπεται ότι θα σημειώσουν σημαντική αύξηση κατά σχεδόν 16% φέτος διαμορφούμενα σε 2,261 δισ. ευρώ ή περίπου 27% των βασικών εσόδων.

Επίσης, η αύξηση των εκταμιεύσεων προς νοικοκυριά αλλά κυρίως προς επιχειρήσεις αναμένεται να ανεβάσει την παραγωγή καθαρών επιτοκιακών εσόδων σε επίπεδα άνω των 6 δισ. με ποσοστιαία αύξηση λίγο κάτω από 3%, ενώ ευνοϊκό για την κερδοφορία του τραπεζικού κλάδου είναι το χαμηλό κόστος μεγάλου μέρους των καταθέσεων (76%), με το 23% να κατανέμεται σε επενδυτικούς τίτλους.

Η NBG Securities επισημαίνει ότι οι ελληνικές τράπεζες με υψηλή ποιότητα ενεργητικού, καθώς ο δείκτης NPE βρίσκεται στα επίπεδα κάτω του 3%, συντηρητική πολιτική σε ότι αφορά τα κόστη και συνεχίζοντας ακόμα πιο αποφασιστικά την προσπάθεια ψηφιακού μετασχηματισμού, θα καταφέρουν να δουν κερδοφορία (μετά φόρων) η οποία το 2026 θα ανέλθει σε 3,482 δισ. ευρώ (+6,2% σε ετήσια βάση).

Συνεχίζοντας την πολιτική ισχυρών μερισματικών αποδόσεων οι τράπεζες σκοπεύουν να επεκτείνουν τις διανομές προς τους μετόχους σε επίπεδα άνω του 50%, χωρίς αυτό όμως να αποβεί εις βάρος των δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας. Η χρηματιστηριακή προβλέπει μερισματικές αποδόσεις μεταξύ 5,2%-7,2% κατά την περίοδο 2025-2028.

Έμφαση στον τραπεζικό κλάδο και από την Optima

Ενίσχυση κερδοφορίας και υψηλότερες διανομές μερισμάτων βλέπει από τις ελληνικές τράπεζες για το 2026 και η Optima Bank. O συνδυασμός σταθεροποίησης των επιτοκίων και αύξησης των εσόδων από προμήθειες, «στρώνει» τον δρόμο για μία ακόμα καλύτερη χρονιά σύμφωνα με τους αναλυτές της τράπεζας.

Επιπλέον αφήνουν περιθώρια για περαιτέρω άνοδο των αποτιμήσεων παρά το ισχυρό εγχώριο τραπεζικό ράλι των προηγούμενων ετών.

Σε ανάλυση της για την ελληνική οικονομία η Optima Bank έδωσε Ιδιαίτερη βαρύτητα στον τραπεζικό τομέα, ο οποίος, σύμφωνα με τα στοιχεία, χαρακτηρίζεται από ισχυρή κεφαλαιακή επάρκεια και πλεονάζουσα ρευστότητα περί τα 80 δις ευρώ.

Αυτό σημαίνει ότι οι τράπεζες εκμεταλλευόμενες τα κεφαλαιακά αυτά διαθέσιμα, έχουν τη δυνατότητα πιστωτικής επέκτασης το 2026 ύψους 10 δισ. ευρώ.